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Tesis de inversión
En el artículo de hoy, el enfoque principal estará en dos compañías de crecimiento de dividendos. Las dos empresas seleccionadas han mostrado fuertes tasas de crecimiento de dividendos en los últimos años y creo que seguirán haciéndolo en el futuro. próximos años. Por lo tanto, creo que ambos pueden ayudarlo a aumentar la tasa de crecimiento de dividendos promedio ponderada de su cartera de inversiones y contribuir al ingreso adicional que puede obtener en forma de dividendos que aumentan año tras año a un nivel atractivo.
Centrarse en los ingresos por dividendos y el crecimiento de los dividendos mientras se tiene un horizonte de inversión a largo plazo en lugar de especular a corto plazo le ayudará a ser menos dependiente de las fluctuaciones de precios del mercado de valores.
Para ser parte de una preselección de acciones atractivas de crecimiento de dividendos, las empresas debían cumplir con los siguientes requisitos:
- Mercado Capitalización > $10 mil millones
- Rentabilidad por dividendo [FWD] > 0%
- Tasa promedio de crecimiento de dividendos en los últimos 5 años > 5%
- Relación de pago <60%
- EDUCACIÓN FÍSICA [FWD] Relación < 50
- Margen EBIT [TTM] o margen de utilidad neta [TTM] > 5%
- Retorno sobre capital > 5%
Estas son las empresas de crecimiento de dividendos que he seleccionado para este mes de junio:
- El Grupo Goldman Sachs (NYSE:GS)
- Mastercard (NYSE: MA)
El Grupo Goldman Sachs
Creo que The Goldman Sachs Group es una elección atractiva para los inversores que buscan un crecimiento de los dividendos. Este es el caso, ya que los inversores ya pueden beneficiarse de un atractivo ingreso adicional: el Dividend Yield actual del banco. [FWD] se sitúa en el 2,98%.
Creo que las ventajas competitivas de The Goldman Sachs Group le otorgan un foso económico sobre sus competidores. La sólida imagen de marca de la compañía (ocupa el puesto 104 en la lista de las marcas más valiosas del mundo según Brand Finance), su red global dentro de la industria de banca de inversión y corretaje, su fuerte enfoque en la innovación y su experiencia en las áreas de riesgo. La gestión puede ser nombrada entre varias de sus ventajas competitivas.
Además, se puede destacar que The Goldman Sachs Group muestra excelentes métricas en lo que respecta al crecimiento de dividendos: la tasa de crecimiento de dividendos por acción del banco [FWD] se ubica en 19.25%, y su tasa de crecimiento de dividendos es de 5 años [CAGR] se sitúa en el 26,81 %, lo que refuerza mi tesis de inversión de que es una opción atractiva para los inversores que buscan un crecimiento de los dividendos. Vale la pena mencionar además que la tasa de crecimiento de dividendos del banco es de 5 años. [CAGR] se sitúa un 253,32% por encima de la Mediana Sectorial de 7,59%.
Mi teoría de que The Goldman Sachs Group es una opción atractiva para los inversores de crecimiento de dividendos se confirma aún más cuando comparamos las tasas de crecimiento de dividendos de los bancos con las de su grupo de pares: mientras que The Goldman Sachs Group ha mostrado una tasa de crecimiento de dividendos [CAGR] del 26,81 % en los últimos 5 años, el de Morgan Stanley (NYSE:MS) es del 25,39 %, el de JPMorgan (NYSE:JPM) es del 12,91 %, el de Bank of America (NYSE:BAC) es del 12,89 % y el de Citigroup (NYSE:C) es del 9,77 % Estos números confirman que The Goldman Sachs Group ha logrado tasas de crecimiento de dividendos superiores en los últimos años en comparación con su grupo de pares.
A continuación puede encontrar el Seeking Alpha Dividend Growth Grade, que una vez más confirma mi tesis de inversión de que el banco es una excelente opción para los inversores que buscan un crecimiento de dividendos.
Fuente: Buscando alfa
Desde mi punto de vista, el banco actualmente está bastante valorado. Creo que esto es su P/E [FWD] El índice de 10,50 se encuentra solo ligeramente por encima de su promedio de los últimos 5 años (que es 9,53). Además, su Precio / Libro [FWD] El índice de 1,04 se ubica un 2,75 % por debajo de su promedio de los últimos 5 años (que es 1,07), lo que indica además que el banco actualmente tiene una valoración justa.
Proyección del dividendo y rendimiento sobre el costo de The Goldman Sachs Group
El siguiente gráfico ilustra una proyección de los dividendos y el rendimiento sobre el costo de The Goldman Sachs Group cuando se supone que el banco de EE. tasa [CAGR] en los últimos 10 años es del 17,70%).
Fuente: El autor
El gráfico demuestra que podría alcanzar un rendimiento sobre el costo de 6,44% en 2033, de 13,91% en 2043 y de 30,04% en 2053. Estos números nos muestran claramente que el banco estadounidense puede ser una excelente opción si desea invertir con el objetivo de combinar los ingresos por dividendos con el crecimiento de los dividendos.
tarjeta MasterCard
También considero que Mastercard es actualmente una excelente opción para los inversores en crecimiento de dividendos. Hay numerosas razones que subrayan esta tesis, que discutiré a continuación.
A pesar de que la empresa solo paga una Rentabilidad por Dividendo [FWD] de 0.62%, tiene excelentes métricas cuando se trata de crecimiento de dividendos: su Tasa de crecimiento de dividendos [CAGR] en los últimos 10 años se sitúa en 30,32%, 268,19% por encima de la Mediana del Sector (8,24%).
También vale la pena mencionar que su tasa de crecimiento de dividendos [CAGR] en los últimos 5 años se sitúa en 17,66%, lo que supone un 132,82% por encima de la Mediana del Sector (7,59%). Estas métricas indican claramente que Mastercard debería contribuir significativamente a aumentar la tasa de crecimiento de dividendos promedio ponderada de su cartera de inversiones. Esta teoría también se destaca al observar la tasa de crecimiento promedio diluida de EPS de la compañía. [FWD] en los últimos 5 años, que se sitúa en un nivel atractivo (18,98%).
Además de sus sólidas ventajas competitivas sobre sus oponentes (a las que se suma la gran cantidad de tarjetas de débito y crédito de la empresa, su red mundial dentro de la industria de servicios de procesamiento de pagos y transacciones, así como su sólida imagen de marca y las relaciones de confianza que la empresa ha establecido con instituciones financieras de todo el mundo); la compañía también opera dentro de una industria que creo que todavía tiene mucho potencial de crecimiento. Por estas razones, sugiero sobreponderar Mastercard en una cartera de inversiones a largo plazo.
En cuanto al crecimiento, también veo que Mastercard va por buen camino: la empresa ha mostrado una tasa de crecimiento de ingresos [YoY] del 14,49% y una Tasa de Crecimiento del EBITDA [YoY] del 16,31%. Ambos números respaldan mi tesis de inversión.
También veo que Mastercard está por delante de su grupo de pares en lo que respecta al crecimiento: mientras que Mastercard ha mostrado una tasa de crecimiento de EPS diluida [FWD] del 20,08%, el de PayPal (NASDAQ:PYPL) es del 7,24%, el de Visa ((NYSE:V) es del 18,23% y el de Block (NYSE:SQ) es del 11,60%.
Cuando se trata de valoración, creo que Mastercard está infravalorada: a su nivel de precio actual de $367, la empresa tiene un P/E GAAP [FWD] Ratio de 30,39, que se sitúa un 18,04% por debajo de su media de los últimos 5 años. Pero esta no es la única métrica que indica que Mastercard está actualmente infravalorada.
Precio de la empresa / Ventas [FWD] El índice de 13,83 se ubica 16,80% por debajo de su promedio de los últimos 5 años, lo que sirve como un indicador adicional de que Mastercard está infravalorada. Esto también se confirma al observar el Precio / Flujo de caja de la empresa. [FWD] Ratio de 29,15, que se sitúa un 19,71% por debajo de su media de los últimos 5 años.
Según Wall Street, 22 analistas actualmente califican a Mastercard como una compra fuerte, mientras que 11 analistas califican a la compañía como una compra. Solo de 4 analistas, la empresa recibe una calificación de retención. Las calificaciones de Wall Street respaldan aún más mi propia calificación de compra sólida para Mastercard.
Fuente: Buscando alfa
La confirmación del atractivo de Mastercard para los inversores en crecimiento de dividendos se ve reforzada por Seeking Alpha Dividend Grades: Mastercard recibe una calificación A+ en Dividend Safety y Dividend Growth. Por Consistencia de Dividendos, la compañía recibe una calificación A-. Solo para Dividend Yield, Mastercard obtiene una calificación baja (‘F’).
Fuente: Buscando alfa
Factores de riesgo
Creo que una inversión en The Goldman Sachs Group conlleva factores de riesgo ligeramente más altos en comparación con una inversión en Mastercard.
La teoría de que una inversión en The Goldman Sachs Group conlleva un mayor nivel de riesgo se subraya a través de los Factores Beta 24M de las empresas: mientras que el Factor Beta 24M de Mastercard es de 0,95, el de The Goldman Sachs Group se sitúa en 1,12, lo que indica un nivel de riesgo superior para The Inversores del Grupo Goldman Sachs.
Lo mismo se confirma al observar las calificaciones crediticias de las empresas: mientras que Mastercard recibe una calificación crediticia Aa3 de Moody’s, la calificación crediticia de The Goldman Sachs Group es A2, lo que confirma aún más que el nivel de riesgo para los inversores de The Goldman Sachs Group es ligeramente superior. que para los inversores de Mastercard.
Adicional a lo anterior, se puede destacar que The Goldman Sachs Group está expuesto a factores de riesgo como el riesgo crediticio. Además, la inflación puede tener efectos negativos en los resultados financieros del banco, representando así un factor de riesgo adicional para los inversionistas del banco de inversión estadounidense.
Teniendo en cuenta los factores de riesgo más bajos para los inversores de Mastercard en comparación con los que invierten en The Goldman Sachs Group, sugiero asignar una mayor proporción de la cartera general a Mastercard. Con riesgos más bajos, creo que los inversores de Mastercard tienen posibilidades ligeramente mayores de lograr excelentes resultados de inversión a largo plazo.
Conclusión
Creo que tanto The Goldman Sachs Group como Mastercard son excelentes opciones para mejorar su cartera de inversiones y aumentar su tasa de crecimiento de dividendos promedio ponderada. Las empresas han mostrado una Tasa de Crecimiento de Dividendos [CAGR] de 26,81% y 17,66% respectivamente en los últimos 5 años.
Además de eso, ambos tienen un índice de pago relativamente bajo (33,82 % y 19,83 % respectivamente), lo que indica que hay mucho espacio para mejorar los dividendos de las empresas en los próximos años.
Además, creo que Mastercard está actualmente infravalorada mientras que The Goldman Sachs Group está bastante valorada.
Además, ambos son elecciones atractivas en términos de Rentabilidad: su Margen de Utilidad Neta se ubica en 23.63% (The Goldman Sachs Group) y en 42.33% (Mastercard).
Creo que puede beneficiarse enormemente de ambas selecciones y sus dividendos en constante aumento cuando tiene un horizonte de inversión a largo plazo y, por lo tanto, sugiero incluirlos en su cartera de inversiones.
Por último, me gustaría reiterar que recomiendo sobreponderar la posición de Mastercard en una cartera de inversión, mientras que infraponderar la posición de The Goldman Sachs Group.
Nota del autor: ¡Agradecería su opinión sobre este artículo! Si solo pudiera elegir dos crecimiento de dividendos empresas para este mes de junio, ¿cuál elegirías?
